Итоги дня

Акции

В пятницу российский фондовый рынок показывал позитивную динамику в первую очередь благодаря поддержке западных рынков – большинство как восточных площадок, так и западных, показывала рост.

Среди лидеров роста сегодня выделались акции Лукойла, которые росли на новостях о том, что менеджмент планирует погасить большинство казначейских акций, а также направить до $3 млрд на обратный выкуп акций. Кроме того, в районе 1% прибавляли акции НЛМК и Сургутнефтегаза.

Большинство акций российского рынка показывали снижение. Среди лидеров падения были акции группы ПИК, Аэрофлота и МосБиржи.

В понедельник на следующей неделе будет опубликовано сальдо торгового баланса еврозоны. Сбербанк опубликует отчетность по РСБУ за декабрь. Эталон раскроет операционные результаты за 4К17.

Во вторник будет опубликован индекс производственной активности NY Empire State. Группа ЛСР раскроет операционные результаты за 4К17.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил сильную торговую сессию. Кривая доходности на всем участке опустилась на 4-7 бп, при этом наилучшую ценовую динамику вверх показали среднесрочные и долгосрочные выпуски. Российские облигации стали одними из лидеров спроса сектора развивающихся стран, тогда как конкуренты из других регионов не смогли продемонстрировать схожую позитивную картину. В то же время мы не наблюдали негативных факторов, способных снизить аппетит к рублевому риску, однако драйверов для дальнейшего ралли также не видно. Кроме того, сегодня Министр финансов США объявил о скорой публикации дополнительных санкций в отношении России. Хотя его комментарий в большей степени касался отдельных бизнесменов и чиновников, мы не исключаем анонсирования предварительного документа, касающегося запрета на покупку российских гособлигаций. По итогам дня, активнее всего торговались длинные серии 26219 (7,37%), 26212 (7,43%) и 26221 (7,69%), на которые пришлось около 30% от всех сделок с фиксированной ставкой купона (25 млрд руб.). Также они (26219 и 26212) прибавили больше всех в стоимости – практически по «полфигуре».

Валюта и Денежный рынок

На рынке межбанковского кредитования ставки продолжают снижаться. В пятницу MosPrime o/n потеряла 8 б.п., а с конца декабря 2017 г. снизилась с 7,82% до 7,42% годовых. Два последних дня свободные остатки ликвидности банков на корсчетах в ЦБ поддерживались на рекордных уровнях (2,8 трлн руб.), однако после вторника регулятор больше не проводил операций «тонкой настройки» по абсорбированию ликвидности. В подобных условиях банки без видимых усилий вернули Росказначейству 82 млрд руб. по депозитам, привлеченным в сентябре-октября прошлого года. При этом новый депозитный аукцион казначейства в пятницу практически не вызвал интереса у участников, а аукцион РЕПО и вовсе остался без заявок.

Старт налогового периода в понедельник, вероятно, останется незамеченным для ставок и рубля. Также на предстоящей неделе регулятор попытается разместить пятый выпуск собственных облигаций (КОБР-5) на сумму 300 млрд руб., однако все последние размещения и доразмещения выпусков 3 и 4 сопровождались достаточно скудным интересом со стороны банков. Одновременно в систему вернутся 226 млрд руб. от погашения регулятором выпуска КОБР-2.