Итоги дня — 5 февраля 2018 г.

Акции

Рынок сегодня: Индекс МосБиржи закрылся в близи значения открытия торгов. В лидерах падения бумаги Самфар. В лидерах роста бумаги Аэрофлот. Европейские площадки закрылись в красной зоне. Американские площадки открылись падением.

Рынок завтра: Завтра ММК опубликует операционные данные по итогам 4К 2017 г. По консенсусу Интерфакса ожидается EBITDA на уровне 565 млн долл. (+6% по сравнению с 3К 2017 г.). В этот же день будет опубликованы рекомендации совета директоров по размеру дивидендов ММК за 4К 2017 г. В США будет опубликована информация по числу открытых ваканский на рынке труда JOLTS за декабрь.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершил день ценовым ростом вопреки негативной динамики суверенного сегмента развивающихся стран и укрепления американского доллара по отношению к российскому рублю. Доходности выпусков с погашением через 7-15 лет опустились на 2-4 бп. Совокупный торговый оборот составил 30 млрд руб., при этом 35% сделок пришлось на серию 26221 (подорожала сильнее всех – на 0,3% до 103,7%). Операции проводились через основной режим и переговорные сделки – мы предполагаем, что спрос формировали западные инвесторы, тогда как локальные выступали активными продавцами. Впрочем, долгосрочные выпуски пользовались спросом в течение дня, хотя на открытие рынка все-таки превалировали продавцы. По нашему мнению, рынок слишком оптимистичен и не реагирует на глобальную волатильность. Несмотря на то, что мы смотрим на скорую стабилизацию мировых рисковых активов, рекомендуем частично фиксировать длинные позиции в преддверии заседания Банка России.

Валюта и Денежный рынок

В банковскую систему продолжает пребывать рублевая ликвидность. В понедельник ЦБ вновь проводил депозитный аукцион «тонкой настройки», выставив лимит на 700 млрд руб. Объем предложения банков-участников составил немногим менее 1,1 трлн руб.: 610 млрд руб. банкам вернулось в виде средств, размещенных на депозитах ЦБ в четверг, и еще порядка 500 млрд руб. в систему пришло в виде «новой» ликвидности.

После проведения сегодняшнего аукциона в банковской системе осталось почти 400 млрд руб. свободной ликвидности, поэтому даже несмотря на завтрашнее окончание периода усреднения обязательных резервов в ЦБ, необхо