Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ на 24 сентября

Фондовые рынки Европы в среду пытались вырасти, однако уверенную динамику показать не смогли из-за негативной реакции акций сырьевых компаний и финансектора на публикацию предварительных значений страновых PMI (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,1%; FTSE100: +1.6%). Из индикаторов деловой активности в промышленности, безусловно, разочаровал Китай (китайский PMI обновил минимумы за 6,5 лет), что вновь усилило опасения относительно здоровья глобальной экономики. Европейские PMI в целом совпали с ожиданиями, что, как и отскок в акциях Volkswagen, оказало определенную поддержку рынку внутри дня.
Американский рынок акций сумел вчера лишь замедлить темпы снижения (S&P500: -0,2%; NASDAQ Composite: -0,1%), также реагируя на данные по деловой активности в КНР. Торговая активность была невысокой.
По итогам среды российский фондовый рынок вновь понес потери (ММВБ: -1,4%; РТС: -0,9%), продолжая отыгрывать фронтальными продажами вероятное повышение налогового бремени на нефтегазовую отрасль в следующем году, а также реагируя на отсутствие поддержки со стороны сигналов с мировых рынков. Среди ключевых секторов в аутсайдерах, несколько неожиданно, акции экспортных компаний. Крайне слабо выступил сектор производителей удобрений, где Уралкалий подешевел на 7% при высокой торговой активности, на фоне новости о сделке РЕПО с ВТБ Капиталом – компания привлекла 800 млн долл. на выкуп своих акций под пакет в 12,6%). 3,2% своей капитализации потерял Фосагро. В металлургическом и горнодобывающем сегменте, подпавшем под распродажи как на фоне слабого PMI в промышленности Китая, так и предстоящих дивидендных отсечек по НорНикелю (-4,6%) и Северстали (-1,8%), вновь в числе аутсайдерах оказались РусАл (-4,9%) и НЛМК (-3,5%). Тут при поддержке растущих драгметаллов подорожал, причем весьма значительно, перепроданный Polyus Gold: (+13,9%), а также Полиметалл (+0,7%). В нефтегазовом секторе участники рынка решили учесть риски повышения налоговой нагрузки на отрасль и в акциях Роснефти (-3,2%) и Сургутнефтегазе (-2,1%), накануне выглядевших получше Лукойла (-1,0%), несмотря на то, что именно они теряют больше в EBITDA при пересмотре формул расчета НДПИ и экспортной пошлины. В «нефтянке» лишь НОВАТЭК (+1,4%) выглядел уверенно. Более уверенно завершили день внутренние сектора. Так, «фишки» финсектора, за исключением МосБиржи (-1,2%), умеренно снизились. Неплохо смотрелись по сравнению с рынком и «фишки» потребсектора (Магнит: +0,1%; Дикси: +0,3%; М.Видео: -0,3%). Акции строительных и девелоперских компаний также завершили день преимущественным ростом (ЛСР: +2,4%; ПИК: +0,2%; Мостотрест: -4,2%), как и наиболее ликвидные акции электроэнергетических компаний (Интер РАО: +1,5%; Э.ОН Россия: +0,3%; Русгидро: +0,2%; ФСК: -1,7%). Среди прочих бумаг отметим слабую динамику в акциях МТС (-2,4%), Яндексе (-3,0%0 и локально перегретых акциях АвтоВАЗА (оа: -1,6%; па: -5,2%), а также рост Транcконтейнера (+1,4%).
Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную тенденцию, но Китай в слабом плюсе. Фьючерсы на индексы США утром снижаются, однако цены на нефть Brent вернулись выше 48 долл./барр. после вечернего отката. Таким образом, мы ожидаем увидеть открытие рынка около уровней вчерашнего закрытия по ММВБ. Улучшение динамики на внешних рынках может привести к усилению роста в течение дня, с возвратом выше 1650 пунктов.