13.07.2016 6:59
добавлено:
рубрика:

Мониторинг первичного рынка (облигации)

Промсвязьбанк : Новый выпус с доходностью от 11,25% годовых Промсвязьбанк (Ba3/BB-/-) объявил о планах по размещению во второй половине июля облигаций серии БО-ПО02 на 5 млрд руб. Ориентир ставки купона по выпуску составит 10,95-11,20% годовых, что при оферте через 1 год транслируется в доходность на уровне 11,25-11,51% годовых. Мы полагаем, что предложение одного из крупнейших частных банков с рейтингом «double B» вызовет высокий интерес инвесторов с любой доходностью выше 11% годовых. Тем не менее, нижняя граница ориентиров нового выпуска Промсвязьбанка выглядит справедливой по отношению к торгующемуся в соответствующем диапазоне дюрации выпуску МКБ БО-11. Последний предлагает доходность на уровне 10,98% годовых (дюрация 0,97 года), при этом сам МКБ имеет более высокий рейтинг от агентства Fitch (B1/BB-/BB). Кроме того, имеется и привлекательная альтернатива в лице выпуска Банка Зенит. С дюрацией 0,92 года бумага Зенит БО-13 торгуется с доходностью 11,43% годовых, при этом сам Банк Зенит (B1/-/BB-) обладает высшим рейтингом на уровне рейтинга Промсвязьбанка, несмотря на то, что первый уступает в размерах второму.велес

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс