Мониторинг первичного рынка (облигации) ИК «Велес Капитал»

Металлинвестбанк : Вторичное размещение биржевых облигаций

Металлинвестбанк (B2/-/-) в пятницу откроет книгу заявок для инвесторов в рамках вторичного размещения биржевых облигаций серии 2. Ставка купона по выпуску составляет 13,5% годовых, что при оферте через 1 год предполагает доходность на уровне 13,96% годовых. Выпуск планируется разместить по 100% цене от номинала.

В преддверии возможного снижения ключевой ставки (если не на ближайшем заседании в декабре, то с высокой вероятностью в первом квартале, когда ЦБ ожидает наиболее заметные темпы сокращения годовой инфляции) выглядит весьма привлекательным получить доходность на уровне 14% годовых на ближайший год. Тем не менее, на рынке имеются и более доходные альтернативы с чуть меньшей дюрацией. В частности, размещенные в октябре текущего года биржевые выпуски Локо-Банка и Кредит Европа Банка, торгующиеся чуть выше 15% годовых, а также биржевой выпуск Татфондбанка серии 11 с доходностью 14,4% годовых.