17.11.2015 5:26
добавлено:
рубрика:

Московская биржа – Пересмотр

Всегда в выигрыше
Сильные финансовые результаты Московской биржи стали приятным сюрпризом, особенно в свете указаний на устойчивость позитивных трендов и перспектив превращения компании в дивидендную историю. Мы повышаем нашу целевую цену до RUB 119 за акцию и подтверждаем рейтинг «ПОКУПАТЬ».
§ Сильные результаты за 3К15 указывает на возможность ре-рейтинга
§ Московская биржа – бенефициар высокой волатильности
§ Ставка на успешную инфраструктурную реформу
§ Унификация требований к обеспечению повысит устойчивость доходов
§ Диверсифицированная бизнес-модель с контрцикличными компонентами
§ MOEX превращается в дивидендную историю – доходность 6.7%
§ Потенциал роста консенсуса +8% по чистой прибыли, +4% по доходам
§ Следующий катализатор – выход операционных данных за ноябрь (2 дек.)
§ MOEX – 2016e 10.2x P/E и 5.3x EV/EBITDA, дисконт в 42-48% – сужаетсябкс англ

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс