Навигатор долгового рынка

Глобальные рынки и еврооблигации
Негативные настроения продолжают преобладать. На открытии торгов российские еврооблигации подешевели на 30-40 бп, длинные выпуски скорректировалось более чем на 50 бп. Во второй половине дня чувствовалась поддержка со стороны покупателей во многих бумагах. Довольно большим спросом пользовались EVRAZ 18, EVRAZ 18N, VEBBNK 18 и VEBBNK 20. На фоне общего снижения заметно вырос VTB PERP, который прибавил по итогам дня почти 2 «фигуры» и закрылся на уровне 91.00. Вчера в первый день торгов новый выпуск Группы «Кокс», IMHRUS 18 (YTM 15.0%), котировался по цене 88.75% от номинала. Длинные суверенные выпуски завершили день снижением на 30-40 бп (+2-3 бп в доходности), RUSSIA 30 закрылся почти без изменений – по 117.85.
Внутренний рынок и рублевые облигации
Минфин успешно разместил RUB 10 млрд ОФЗ 29011 (янв 2020): спрос на аукционе в 2.5 раза превысил предложение, средняя цена размещения составила 100.63% (отсечение по 100.56%), RUB 4.7 млрд было куплено одной заявкой. После аукциона выпуск торговался чуть выше по цене и закрылся вблизи 100.75-100.85% от номинала. Спрос на ОФЗ 26216 (май 2019) на втором аукционе также был значительным: почти RUB 16 млрд, но из RUB 5 млрд в рынок ведомство продало только RUB 2.9 млрд, решив не предлагать щедрых премий к рынку. Так, средняя доходность составила YTM 11.26% при отсечении по YTM 11.29%, то есть с премией к рынку не более 3-5 бп. В остальном ОФЗ вчера торговались на чуть более высоких ценовых уровнях, чем во вторник, за день доходности снизились на 3-5 бп.
Китайские инвесторы с начала 2015 г. купили RUB 50-60 млрд ОФЗ, следует из заявлений министра финансов Антона Силуанова. Как мы понимаем, основной объем вложений как раз и был реализован вне аукционов – напомним, что на прошлой неделе ведомство раскрыло информацию о выпуске вне рынка семи выпусков ОФЗ совокупным объемом RUB 45 млрд (см. подробнее в «Навигаторе долгового рынка» от 6 июля). При этом, по мнению министра, объем инвестиций в российскую экономику со стороны китайских партнеров может вырасти.