О’Кей – Повышение рейтинга

Колоссально перепродан – ПОКУПАТЬ
Несмотря на фундаментальную привлекательность, акции O’Кей отстали от индекса РТС на 65% с начала года и сейчас торгуются с существенным дисконтом к собственным историческим средним уровням, став самыми дешевыми акциями среди российских ритейлеров. Мы считаем текущие уровни неоправданно низкими и повышаем рекомендацию до «ПОКУПАТЬ».
§ OKEY подешевел на 65% с начала года
o Хуже РТС – на 65% и российских ритейлеров – на 40-107%
§ Оборот торгов по бумаге существенно возрос в последнее время
o Что указывает на рост интереса инвесторов к бумаге на этих уровнях
o И достижение акцией своего «дна»
§ Ближайший возможный катализатор – операционные результаты за 3К15 в конце октября
o Возможно улучшение основных показателей по сравнению с 2К15
§ Фундаментально акции выглядят неплохо
o Наша модель оценки компании не требует изменений, акции привлекательны
o Потенциал роста к нашей целевой цене $2.2 составляет 40%, что заслуживает повышения рейтинга до «ПОКУПАТЬ»