ПАО «РусГидро» (MOEX, LSE: HYDR, OTC QX: RSHYY) объявляет неконсолидированные финансовые результаты за 9 месяцев 2015 года, сформированные исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.
Ключевые результаты:
- Выручка в 3 квартале – 26 811 млн рублей (+1%); за 9 месяцев 2015 года – 78 023 млн рублей (-5%);
- Себестоимость за 9 месяцев 2015 года – 45 558 млн рублей (-3%);
- EBITDA в 3 квартале 2015 г. – 13 586 млн рублей (+13%), за 9 месяцев – 43 044 млн рублей (-4%);
- Рентабельность по EBITDA в 3 квартале 2015 года – 51% (+6 п.п.), за 9 месяцев – 55% (+1 п.п.);
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2015 года – 27 558 млн рублей (+1%), скорректированная чистая прибыль – 25 173 млн рублей (-12%).
Финансовые результаты ПАО «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года (в млн рублей)
9М/15 | 9М/14 | Изм. | 3 кв/15 | 3 кв/14 | Изм. | |
Выручка | 78 023 | 81 943 | -5% | 26 811 | 26 517 | 1% |
Себестоимость | (45 558) | (46 980) | -3% | (16 831) | (17 747) | -5% |
Валовая прибыль | 32 465 | 34 963 | -7% | 9 980 | 8 770 | 14% |
EBITDA[i] | 43 044 | 44 621 | -4% | 13 586 | 12 035 | 13% |
Чистая прибыль | 27 558 | 27 309 | 1% | 7 382 | 5 309 | 39% |
Чистая прибыль (скорр.)[ii] | 25 173 | 28 692 | -12% | 5 747 | 6 464 | -11% |
Выручка
За 9 месяцев 2015 года выручка от реализации товаров, работ и услуг снизилась на 5% и составила 78 023 млн рублей по сравнению с 81 943 млн рублей за 9 месяцев 2014 года. Основные факторы, повлиявшие на изменение выручки:
- снижение фактической выработки ГЭС и полезного отпуска электроэнергии по ПАО «РусГидро» в результате: а) сниженного притока воды в основные водохранилища Волжско-Камского каскада и Сибири (за исключением Новосибирского водохранилища); б) работы ГЭС Юга России и Северного Кавказа в условиях средней и малой водности;
- увеличение цен на рынке «на сутки вперед» во второй ценовой зоне на фоне снижения выработки ГЭС и увеличения загрузки тепловых станций;
- снижение средних цен продажи на рынке «на сутки вперед» в первой ценовой зоне на фоне неиндексации цен на лимитный газ для промышленных потребителей во второй половине 2014 года и слабой динамики спроса на электроэнергию;
- увеличение выручки от продажи мощности для ГЭС второй ценовой зоны за счет частичной «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2014 года[iii].
Выручка (млн рублей)
9М/15 | 9М/14 | Изм. | 3 кв/15 | 3 кв/14 | Изм. | |
Продажа электроэнергии | 53 693 | 59 074 | -9% | 19 146 | 18 999 | 1% |
Продажа мощности | 23 406 | 21 929 | 7% | 7 375 | 7 226 | 2% |
Прочая выручка | 924 | 940 | -2% | 290 | 292 | -1% |
ИТОГО | 78 023 | 81 943 | -5% | 26 811 | 26 517 | 1% |
Себестоимость продаж
Себестоимость продаж за 9 месяцев 2015 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 3% и составила 45 558 млн рублей.
Себестоимость (млн рублей)
9М/15 | 9М/14 | Изм. | 3 кв/15 | 3 кв/14 | Изм. | |
Амортизация | 10 579 | 9 658 | 10% | 3 606 | 3 265 | 10% |
Покупная электроэнергия и мощность | 9 950 | 13 287 | -25% | 3 535 | 4 844 | -27% |
Фонд оплаты труда | 4 777 | 5 344 | -11% | 2 028 | 2 792 | -27% |
Налог на имущество | 4 890 | 4 492 | 9% | 1 646 | 1 495 | 10% |
Расходы на техобслуживание и ремонт | 2 244 | 2 262 | -1% | 1 033 | 1 009 | 2% |
Прочие услуги, предоставленные третьими сторонами | 2 136 | 1 551 | 37% | 891 | 786 | 13% |
Расходы по обеспечению функционирования рынка электроэнергии и мощности | 2 133 | 2 081 | 2% | 746 | 694 | 7% |
Расходы на охрану | 1 282 | 1 238 | 4% | 416 | 418 | 0% |
Прочие налоги и взносы от фонда оплаты труда | 1 178 | 1 110 | 6% | 412 | 418 | -1% |
Транспортные расходы | 1 104 | 484 | 128% | 433 | 318 | 36% |
Оценочные обязательства | 1 099 | 912 | 21% | 437 | 377 | 16% |
Расходы на страхование | 1 080 | 859 | 26% | 493 | 315 | 57% |
Расходы по договорам аренды | 892 | 818 | 9% | 305 | 274 | 11% |
Плата за пользование водными объектами | 687 | 666 | 3% | 228 | 203 | 12% |
Расходы по договорам лизинга | 220 | 597 | -63% | 68 | 112 | -39% |
Прочие расходы | 1 307 | 1 621 | -19% | 554 | 427 | 30% |
ИТОГО | 45 558 | 46 980 | -3% | 16 831 | 17 747 | -5% |
Основными факторами изменения себестоимости за 9 месяцев 2015 года стали (по расходам, имеющих наибольший удельный вес):
- снижение расходов на покупную электроэнергию и мощность на фоне: а) сокращения объемов потребления электроэнергии и мощности на собственные нужды ГЭС вследствие снижения объемов производства электроэнергии; б) снижения объемов потребления электроэнергии на производственные нужды ГАЭС; в) сокращение объемов покупной электроэнергии в обеспечение СДД вследствие снижения объемов продажи по СДД[iv];
- увеличение амортизации и налога на имущество в результате ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств, а также в связи с проводимыми работами по реконструкции и модернизации;
- снижение расходов на оплату труда в связи с оптимизацией численности персонала в течение 2015 года;
- единоразовый рост расходов на транспортные услуги в связи с созданием АО «Транспортная компания «РусГидро» с целью оптимизации управления транспортным хозяйством.
Прибыль
Валовая прибыль за 9 месяцев 2015 года снизилась на 7% или 2 498 млн рублей по сравнению с показателем за аналогичный период 2014 года и составила 32 465 рублей.
Показатель EBITDA снизился по сравнению с аналогичным периодом 2014 года на 4% и составил 43 044 млн рублей.
Чистая прибыль ПАО «РусГидро» в отчетном периоде увеличилась на 1% и составила 27 558 млн рублей. Скорректированный на неденежные статьи показатель чистой прибыли за 9 месяцев 2015 год составил 25 173 млн рублей, что на 12% ниже аналогичного показателя прошлого года. Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих неденежных операций:
- прибыль (нетто) от пересчета финансовых вложений, имеющих рыночную стоимость, в сумме 716 млн рублей;
- доходы (нетто) по восстановленным резервам по сомнительной дебиторской задолженности в размере 1408 млн рублей;
- доходы (нетто) по восстановленным прочим резервам в сумме 261 млн рублей.
Основные показатели финансового положения на 30 сентября 2015 года:
Общая величина активов ПАО «РусГидро» по состоянию на 30 сентября 2015 года увеличилась на 53 371 млн рублей – или на 6% по сравнению с величиной активов на 31 декабря 2014 года и составила 908 951 млн рублей. Рост активов за 9 месяцев 2015 года наблюдался, преимущественно, в части долгосрочных финансовых вложений, что связано с приобретением акций дополнительных эмиссий дочерних обществ на общую сумму 37 667 млн рублей, в частности с приобретением акций дополнительных эмиссий дочерних обществ, акции которых переданы в доверительное управление ПАО «РАО Энергетические системы Востока», в том числе:
- АО «Сахалинская ГРЭС-2» на сумму 12 995 млн рублей;
- АО «Якутская ГРЭС-2» на сумму 11 224 млн рублей;
- АО «ТЭЦ в г. Советская Гавань» на сумму 2 520 млн рублей.
Общий объем обязательств Компании по состоянию на 30 сентября 2015 года увеличился на 23% или 31 849 млн рублей и составил 168 899 млн рублей. Увеличение произошло, в основном, за счет размещения долгосрочных облигаций на сумму 25 млрд рублей в апреле, июле 2015 года. Кредитный портфель Компании вырос на 25% по сравнению с показателем на 31 декабря 2014 года – с 114 177 млн рублей до 142 357 млн рублей. Долгосрочные заемные средства составили 72% от общего кредитного портфеля.
Собственный капитал Компании за январь-сентябрь 2015 года вырос на 3% и составил 739 986 млн рублей по сравнению с 718 461 млн рублей на начало года.