12.10.2015 4:58
добавлено:
рубрика:

ТЕЛЕТРЕЙД: Что такое хорошо и что такое плохо сейчас для нефти и рубля

Впечатляющее ралли фондовых активов,сырьевых цен и рубля на прошлой
неделе создает сейчас интригу и главный вопрос инвесторов: продолжится
ли этот праздник дальше?

Показатели на утро 12 октября дают благостную картину сохранения
склонности к риску. Мировые фондовые индексы на высоте. S&P 500
укрепился на «уровне года» -2015, прибавив к закрытию 0,07%. Германский
DAX — плюс1,04%,Nikkei — рост на 1,64%, ММВБ — на 2,32%, Shanghai — на
3,58%. Индекс страха VIX, напротив, упал на 2% до вполне приемлемого,
спокойного уровня 17 пунктов. Фьючерсы на нефть марки Brent прибавляют
0,53% на рубеже 53,19 дол/барр., WTI — плюс 1,09% на 49,97 дол/барр.

Рубль на премаркете укрепляется, показывая 61,25 руб/дол (-0,77%) и 69,7
руб/евро (-0,27%).

И теперь, на достигнутых уровнях, пойдёт противостояние двух групп
драйверов: за и против нефти и рубля. Нужно оценить эти факторы, чтобы
спрогнозировать дальнейшее локальное движение.

Помимо уже учтенных в ценах причин роста, новым позитивом для
углеводородов выступает дальнейшее снижение количества буровых установок
в США. По обнародованным в пятницу последним данным компанииBaker
Hughes, оно сократилось за неделю на 14 ед. до 794 шт., продолжая
тенденцию прошлых недель. Надежду «быкам» дает и грядущее 21 октября
совещание экспертов ОПЕК и других нефтедобывающих стран о координации
добычи. Это, казалось бы, толкает Brent снова к уже достигнутой отметке
54 дол/барр. , при преодолении которой она может уйти к 55.

Но следует учесть и противоположные факторы. Это техническое
сопротивление в данной зоне 54-54,2, предыдущий максимум 31.08, которое
послужило рубежом отскока цены. Далее, во вторник утром выйдут данные по
торговому балансу Китая в сентябре. Предполагается падение его сальдо с
60,24 до 46,79 млрд. Это означает дальнейшее замедление экспорта —
живительного потока для Поднебесной, что может вызвать негативную
реакцию инвесторов по сырьевым и фондовым активам. Кроме того, как стало
известно 10 октября, МВФ на ежегодной встрече в Лиме ухудшил общий
прогноз экономического роста в мире среднесрочной перспективе.Это может
заставить уменьшить и ожидания спроса на ресурсы.

Таким образом, предполагаем приостановку роста цен «чёрного золота» на
уровнях 54-54,2 и даже возможный откат к поддержке на 51,3-52,3
дол/барр. по эталонной смеси Brent. Очевидно, в ближайшее время движение
будет боковым, в пределах указанного коридора, поскольку сложившиеся
уровни — равновесные на данный момент.

Для рубля важно то, что он, как и нефть , достиг сильных зон
противодействия восходящей динамике, на 60,8 руб/дол. и 68,7 руб/евро.
Вполне вероятен откат к 62,-62,8. Рост рубля ограничен не только
«нефтяным фактором». В районе 60-60-60,6, как мы отмечали ранее, в
покупки валюты может вмешаться ЦБ и для пополнения резервов, и для
противодействия чрезмерному укреплению рубля, наносящему ущерб доходам
бюджета. Правительство РФ сообщило, что Премьер-министр Дмитрий Медведев
подписал распоряжение о внесении в Госдуму проекта федерального бюджета
на 2016 г. Его дефицит планируется на уровне 3% ВВП, что оказывает
давление на рубль. Кроме того, глава ЦБ Э.Набиулина заявила о сохранении
отрицательной динамики роста экономики РФ в 1% в 2016 г. Итак,
равнодействие различных факторов будет означать локальное сохранение
котировок российской валюты в указанном выше коридоре.

Марк Гойхман, аналитик TeleTradeтелетрейд