Уралкалий – Прогноз 3К15

Ожидаем сильных результатов, в фокусе телеконференция
В понедельник, 23 ноября, Уралкалий должен представить ключевые финансовые показатели за 3К15 по МСФО, которые, как мы ожидаем, покажут сильную динамику. Однако больший интерес со стороны рынка вызовут комментарии менеджмента в ходе телеконференции (17:00 МСК).
§ Умеренная коррекция объемов продаж на 2% к/к до 3.0 млн т, но рост цен на 8% к/к ($244/т)
§ Валовая выручка, по нашим оценкам, составит высокие $842 млн – без изменений к/к
§ В фокусе – комментарии менеджмента:
o Рынок калийных удобрений в 2016 г.: производство, спрос, цены
o Листинг ГДР, распределение денежных средств (выкуп/дивиденды)
§ Акции выглядят дешево – M2M P/E около 3x, может измениться после комментариев менеджмента

***