Юнипро: Смета на ремонт растет – привлекательность падает

Котировки Юнипро за последние несколько дней обрушились к уровням начала 2015 г., обновив минимум текущего года. Мы считаем, что на протяжении ближайших 12 месяцев акции будут торговаться вблизи новых, более низких уровней. Мы понижаем целевую цену на 13,8% до 2,5 руб., а рекомендацию – с «ПОКУПАТЬ» на «ДЕРЖАТЬ».

Мы обновили финансовую модель Юнипро, включив в нее последние прогнозы менеджмента по срокам и стоимости восстановления аварийного блока Березовской ГРЭС, а также будущим дивидендным выплатам.

Мы видим потенциал для акций компании в среднесрочной перспективе, в перспективе одного года на фоне проблем с аварийным блоком, по нашему мнению, акциям Юнипро не будет хватать поводов для роста.