Итоги дня — 14 ноября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. Российские индексы в течение дня демонстрировали умеренно негативную динамику на фоне падения акций компаний нефтегазового сектора, связанного с коррекцией стоимости нефти. Инвесторы все еще переосмысливают перспективы встречи в Вене, учитывая последний отчет ОПЕК, который показал рост добычи нефти картеля до 33,64 млн барр в октябре. Кроме этого, возможная поддержка американских нефтяных компаний новым президентом США, также давит на рынок.

Европейские площадки росли на фоне повышенной привлекательности к акциям экспортеров, после смягчения курса евро. Промышленное производство в странах Евросоюза за сентябрь снизилось на 0,8% в годовом выражении, что лучше прогноза и позитивно для продолжения роста на рынке акций.

Американские рынки на открытии показывают разнонаправленную динамику на фоне укрепления курса доллара против основных валют, что ограничивает потенциал роста акций корпораций. Котировки нефти, упавшие до своих минимумов, также негативно влияют на рынок.

На российском рынке акций в лидерах роста оказались бумаги Мечела (+11,36%) на фоне сокращения производственных угольных мощностей в Китае, а также ожидания роста спроса со стороны металлургических компаний. Акции КАМАЗа (+3,94%) растут после новости об увеличении продаж на 22% в октябре до 25 тыс. автомобилей.

Хуже рынка выглядят привилегированные акции Башнефти (-2,67%) из-за того, что оферта Роснефти на них не распространяется. Также падают бумаги МосБиржи (-1,78%) и Роснефти (-0,85%).

Рынок завтра. Вечером в понедельник перед закрытием торгов Марио Драги выступит со своей речью, которая может поддержать стремительно падающий евро. Во вторник основным событием станет выступление губернатора Банка Англии Марка Карни, от которого рынок ждет намеков о дальнейшей политике регулятора. Данные по росту розничной торговли в США в октябре, могут поддержать американский рынок.

Облигации

Рынок сегодня. Распродажа на американском долговом рынке продолжила оказывать давление на рисковые активы развивающихся стран. Внутренний долговой рынок сегодня открылся резким падением, которое, впрочем, позже было частично отыграно. Отметим, что национальная валюта сегодня продолжила ослабевать вслед за сырьевыми площадками. В результате десятилетние ОФЗ закончили день с доходностью 8,86% годовых (-4 бп). На коротком отрезке котировки госбумаг остались примерно на уровне закрытия в пятницу.

Рынок завтра. Влияние факторов, оказывающих негативное воздействие на развивающиеся рынки, пока не ослабевает. Нефть также продолжает терять стоимость после данных о росте добычи Ирана. Обеспокоенность, что члены картеля так и не смогут прийти к договоренности относительно ограничения предложения на встрече ОПЕК в конце ноября, набирает силы. Мы допускаем, что вербальные интервенции руководителей Федрезерва и/или появление новой информации относительно политики Дональда Трампа, а также предполагаемых членов его администрации способны приостановить нисходящий тренд на долговых рынках. В этой связи начавшаяся неделя может внести коррективы в настроения игроков, поскольку в течение нее запланирован ряд выступлений глав региональных банков ФРС, а также самой Джанет Йеллен.

На первичном рынке завтра пройдет размещение пятилетних облигаций Томска (-/-/ВВ) объемом 1 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 9,65-9,83% годовых, что транслируется в доходность на уровне 10-10,2%.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. Уже после первого часа торгов доллару удалось обосноваться выше 66 руб. Во второй половине дня курс продвинулся еще немного вверх, однако в целом пара доллар/рубль стабилизировалась в диапазоне 66,2-66,4 руб. Давление на рубль продолжили оказывать как дешевеющая нефть (стоимость марки Brent в течение дня опускалась совсем близко к уровню в 44 долл. за баррель), так и укрепляющийся на мировых площадках доллар (в паре с евро американская валюта достигала отметки 1,071 на forex).

Рынок завтра. Внешний фон по-прежнему остается неблагоприятным для рубля, основная угроза для отечественной валюты исходит прежде всего от укрепления доллара на внешних площадках. В этих условиях следующим ориентиром для американской валюты может стать отметка в 67 руб. Тем не менее, укрепление доллара на внутреннем рынке будет частично сдерживаться подготовкой к налоговому периоду в условиях абсорбирования рублевой ликвидности Банком России.