«ФосАгро» объявляет об увеличении чистой прибыли за 1 квартал 2012 г. по МСФО на 29% до 266 млн долларов США.

Москва — ФосАгро («ФосАгро» или «Компания») (ММВБ-РТС, LSE: PHOR) – российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений, сегодня публикует сокращенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за три месяца, закончившиеся 31 марта 2012 г., с заключением аудиторов по результатам обзорной проверки данной отчетности. Прибыль «ФосАгро» в 1 квартале 2012 г. составила 8,0 млрд руб. (266 млн долларов США), что на 29% больше показателя 1 квартала 2011 г. (6,2 млрд руб. или 213 млн долларов США). Базовая и разводненная прибыль на акцию увеличилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 52 руб. (1,7 доллара США).

Основные события 1 квартала 2012 г.

Рекордный объем производства NPK на протяжении 1 квартала 2012 г., увеличившийся на 63% по сравнению с 1 кварталом 2011 г. в результате реализации стратегии органического роста с акцентом на производственную гибкость;
27 февраля 2012 г. Внеочередные общие собрания акционеров ОАО «Череповецкий Азот» и «Аммофос» одобрили слияние этих двух компаний и создание на их базе компании «ФосАгро-Череповец»;
12 апреля 2012 г. «ФосАгро» подписала с индийской компанией Nagarjuna контракт о поставке 600 тыс. тонн фосфорсодержащих удобрений;
24 февраля 2012 г. был завершен процесс дробления акций ОАО «ФосАгро»;
Продолжается работа по расширению мощностей по производству карбамида на заводе «Череповецкий Азот», запуск запланирован на конец июня – начало июля 2012 г.

Чистая прибыль «ФосАгро» за 1 квартал 2012 г. составила 8,0 млрд руб. (266 млн долларов США), что на 29% больше, чем в 1 квартале 2011 г. (6,2 млрд руб. или 213 млн долларов США). Выручка за период увеличилась на 6% и составила 25,9 млрд руб. (856 млн долларов США) по сравнению с 24,5 млрд руб. (837 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г.

Прибыль от операционной деятельности за 1 квартал 2012 г. составила 7,5 млрд руб. (249 млн долларов США), снизившись на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 г Рентабельность EBITDA осталась на комфортном уровне 35%, таким же как в 2011 году.

Денежный поток от операционной деятельности за 1 квартал 2012 г. составил 9,9 млрд руб. (328 млн долларов США) по сравнению с 11,9 млрд руб. (408 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г. На капитальные вложения за первые три месяца 2012 г. было направлено 3,5 млрд руб. (116 млн долларов США) по сравнению с 3,0 млрд руб. (103 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г..

Чистый долг по состоянию на 31 марта 2012 г. снизился до 9,2 млрд руб. (312 млн долларов США) с 15,2 млрд руб. (472 млн долларов США) на 31 декабря 2011 г. Таким образом, отношение долга к EBITDA уменьшилось до очень комфортного уровня 0,25х.

Комментируя сегодняшнее объявление, генеральный директор ОАО «ФосАгро» Максим Волков сказал: «Мы очень рады, что нам удалось достичь роста оборота и чистой прибыли по итогам 1 квартала 2012 г., несмотря на сложные рыночные условия. И с таким же удовольствием я объявляю о том, что сегодняшнее раскрытие знаменует собой еще один шаг в повышении прозрачности нашего бизнеса: с этого момента «ФосАгро» будет раскрывать свои консолидированные результаты по МСФО на ежеквартальной основе».

«Наши результаты за 1 квартал 2012 г. были во многом обусловлены гибкостью производственных линий «ФосАгро» по выпуску фосфорсодержащих удобрений – это позволило нам быстро адаптироваться к изменениям в структуре спроса, которые проявились с конца 2011 г.. За первые три месяца 2012 г. продажи NPK выросли на 72%, компенсировав снижение продаж MAP и DAP на 16%. Таким образом, в результате реализации стратегии, направленной на повышение гибкости производства и продаж, мы увеличили общий объем продаж фосфорсодержащих удобрений более чем на 9%, несмотря на нестабильные рыночные условия».

«На протяжении 1 квартала 2012 г. и после завершения отчетного периода произошло несколько важных изменений, которые, скорее всего, окажут значительное влияние на развитие нашего бизнеса – и на которых я хотел бы остановиться отдельно. Во-первых, мы повысили гибкость наших продаж, начав с января 2012 г. продажи в контейнерах: это дало нам возможность выйти на новые рынки за счет того, что теперь мы можем отгружать товар в меньших объемах. Во-вторых, мы подписали контракт с индийской Nagarjuna на поставку 600 тыс. тонн фосфорсодержащих удобрений до февраля 2013; об этой сделке было объявлено 12 апреля 2012 г. И, наконец, Федеральная антимонопольная служба опубликовала «Правила недискриминационного доступа к приобретению апатитового концентрата», которые отражают желание государства либерализовать внутренний рынок апатитового концентрата и окажут существенное положительное влияние на деятельность ОАО «Апатит» начиная с 2013 г.».

«Мы уверены, что ситуация на рынке будет оставаться стабильной, особенно с учетом недавних изменений, связанных с индийскими контрактами. К середине июля мы намерены выбрать двух подрядчиков из четырех, дошедших до текущей стадии тендера по выбору лицензиара и поставщика оборудования для нового агрегата аммиака мощностью до 760 тыс. тонн в год. Переговоры по контракту мы планируем завершить до конца текущего года. Мы также намерены сосредоточиться на дальнейшей консолидации ключевых дочерних компаний «ФосАгро», а также других проектах, которые помогут нам максимально использовать нашу уникальную ресурсную базу. Мы продолжим фокусироваться на стратегии роста, направленной на повышение гибкости производства и продаж «ФосАгро», а также извлекать все преимущества высокой операционной эффективности, связанной с вертикально-интегрированной структурой нашего бизнеса».

Рыночные условия

1 кв. 2012 г.

Очень высокий спрос на рынках России, Европы, США и Бразилии;
Сложная рыночная ситуация в Индии из-за сокращения субсидий на приобретение DAP примерно на 30% до 14 350 рупий за тонну с 19 763 рупий за тонну привела к фактическому прекращению поставок DAP в Индию в 1 кв. 2012 г.

Текущие тренды и ожидания:

С конца марта 2012 г. цены на DAP восстановились со своего минимального уровня, составившего 495 долларов США за тонну на условиях поставки FOB Тампа, и сейчас составляют 580 долларов США за тонну.

Спрос в Бразилии/Латинской Америке, Азии (за исключением Индии) и России остается значительным;
Спрос в Индии восстанавливается: в начале июня был подписан контракт на поставку 1 млн тонн DAP по цене 580 долларов США за тонну CFR. С этого момента были подписаны контракты на более чем 2 млн тонн.
Ожидается, что спрос в США и Европе в ближайшее время вырастет вместе с началом нового посевного сезона.

Выручка фосфорного сегмента в 1 квартале 2012 г. увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 23 013 млн руб. (760 млн долларов США). За первые три месяца 2012 г. Компания увеличила выпуск фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 5%, продажи при этом выросли на 9%. Производство и продажи апатитового и нефелинового концентратов в 1 квартале 2012 г. увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1% и 7% соответственно.

Выручка от экспортных продаж NPK по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 160% с 1 676 млн руб. до 4 358 млн руб. в результате 10%-ного роста выручки за тонну NPK на внешнем рынке и увеличения объема экспорта NPK на 137%. Рекордный уровень производства NPK стал одной из причин сокращения продаж MAP/DAP на 15% на внешнем рынке с 10 384 млн руб. в 1 квартале 2011 г. до 8 885 млн руб. за первые три месяца 2012 г. При этом сокращение объема продаж MAP/DAP на 16% было отчасти скомпенсировано 3%-ным ростом выручки за тонну за DAP. Продажи апатитового концентрата на внутреннем рынке в 1 кв. 2012 г. увеличились на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 3 100 млн. за счет более высокой выручки за тонну (плюс 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) и большего объема продаж (плюс 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Выручка от экспортных продаж кормовых фосфатов за первые три месяца 2012 г. выросла на 73% и составила 670 млн руб.

Валовая прибыль фосфорного сегмента за 1 квартал 2012 г. увеличилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 9 544 млн. (315 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 41% по сравнению с 44% в 1 квартале 2011 г. из-за роста себестоимости продаж на 15% — с 11 570 млн руб. (401 млн долларов США) до 13 469 млн руб. (445 млн долларов США) в 1 кварталах 2011 и 2012 гг. соответственно.

Обеспеченность собственными сырьевыми ресурсами для производства фосфорных удобрений дает «ФосАгро» возможность не зависеть от роста цен на апатитовый концентрат. Однако расходы на покупку серы и серной кислоты, используемых при производстве фосфорных удобрений, в 1 квартале 2012 г. составили 982 млн руб. (32 млн долларов США), что на 17% больше, чем за первые три месяца 2011 г. (838 млн руб. или 29 млн долларов США). Рост связан с увеличением средней стоимости серы на 20% с 2 196 руб. (75 долларов США) до 2 646 руб. (87 долларов США) за тонну. Затраты на калий, являющийся ключевым компонентом NPK, в 1 квартале 2012 г. выросли на 112% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли 1 177 млн руб., что связано с рекордным объемом производства NPK.

Выручка азотного сегмента в 1 квартале 2012 г. составила 2 679 млн руб. (89 млн долларов США), что на 16% меньше выручки за первые три месяца 2012 г. (3 175 млн руб. или 108 млн долларов США). Производство азотных удобрений сократилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12%, продажи – на 11%, что было преимущественно обусловлено модернизацией мощностей по выпуску аммиака. Работы были завершены в феврале 2012 г..

Сокращение объема продаж азотных удобрений на 11% было сбалансировано ростом выручки за тонну аммиачной селитры на внешнем рынке на 21%. Выручка от экспортных продаж карбамида увеличилась на 253 млн руб., или на 21%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: с 1 198 млн руб. в первом квартале 2011 г. до 1 451 млн руб. в первом квартале 2012 г.. Этот рост был связан с увеличением средней выручки за тонну на 14% и объема продаж на 29%.

В результате валовая прибыль азотного сегмента в 1 квартале 2012 г. уменшилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 077 (69 млн долларов США), рентабельность валовой прибыли составила 49%.

Себестоимость продаж

В 1 квартале 2012 г. себестоимость продаж «ФосАгро» увеличилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 14 509 млн руб. (479 млн долларов США), что соответствует общему увеличению объема продаж удобрений на 5% и индексу промышленной инфляции (2,9%). Основными факторами, повлиявшими на изменение себестоимости, стали:

5%-ный рост затрат на заработную плату и социальные выплаты до 2 823 млн руб. вследствие повышения ставок заработной платы;
Рост расходов на калий на 112% из-за существенно более высокого объема выпуска и продаж NPK (плюс 63% и 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года соответственно), а также ростом цен на калий на 45% с 5 977 руб. за тонну в 1 квартале 2011 г. до 8 659 руб. за тонну в 1 квартале 2012 г.
Уменьшение расходов на природный газ на 8% с 1 430 млн руб. до 1 310 млн руб., которое связано преимущественно с сокращением его потребления на 6% с 475 763 тыс. кубометров в 1 квартале 2011 г. до 445 057 тыс. кубометров в 1 квартале 2012 г. Сокращение потребления было в свою очередь обусловлено двумя основными факторами: уменьшением объема выпуска аммиака на 14%, а также модернизацией линии по производству аммиака на «Череповецком Азоте», давшей возможность снизить удельное потребление природного газа.

Общие и административные затраты в первом квартале выросли на 33% до 1 480 млн руб. (49 млн долларов США) прежде всего в результате увеличения зарплат и социальных выплат на 166 млн руб., или 26%. Это увеличение было в свою очередь обусловлено одноразовыми выплатами, связанными с сокращением штата.

Коммерческие расходы выросли на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 1 538 млн руб. (53 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г. до 1 849 млн руб. (61 млн. долларов США) в первом квартале 2012 г. преимущественно из-за увеличения объемов продаж, а также затрат на обслуживание грузов в портах и роста тарифа РЖД и платежей железнодорожным операторам. Зарплаты и социальные выплаты снизились из-за сокращения численности персонала, а рост стоимости материалов и услуг отражает общую инфляцию.

Капитальные вложения «ФосАгро» (увеличение размера материальных активов) в 1 квартале 2012 г. достигли 3 360 млн руб. (111 млн долларов США) по сравнению с 2 168 млн руб. (74 млн долларов США) в 1 квартале 2011 г. Капитальные вложения были в основном направлены на строительство главного ствола №2 в подземном руднике «Кировский» (предполагается, что проект даст компании возможность увеличить объем добычи руды на этом руднике до 14 млн тонн в год в течение 2-3 лет), а также строительство нового цеха по производству карбамида мощностью 500 тыс. тонн в год и газотурбинной электростанции мощностью 32 МВт на ОАО «Череповецкий Азот».

Общий долг Компании по состоянию на 31 марта 2012 г. составил 31 851 млн руб. (1 086 млн долларов США) против 32 153 млн руб. (999 млн долларов США) на 31 декабря 2011 г. Увеличение долга в долларовом выражении было связано с получением в 1 квартале 2012 г. новой краткосрочной кредитной линии, номинированной преимущественно в долларах и евро. Сокращение общего долга в рублевом выражении было связано со снижением курса рубля к доллару и евро на 31 марта 2012 г. по сравнению с 31 декабря 2011 г. (с 32,1961 до 29,3282 руб. за доллар и с 41.6714 до 39.1707 руб. за евро).

Перспективы

Рынок:

С учетом недавнего изменения спроса в Индии «ФосАгро» не ожидает серьезного ухудшения конъюнктуры;
Рекордная площадь посевов и высокие по сравнению с историческими уровнями цены на ключевые зерновые культуры будут стимулировать рост спроса на удобрения.

Компания

Новая установка по производству карбамида мощностью до 500 тыс. тонн в год будет введена летом 2012 г.;
Компания осуществляет выбор лицензиара и поставщика оборудования для нового агрегата аммиака мощностью до 760 тыс. тонн в год: два финальных кандидата будут выбраны в июле 2012 г., переговоры по контракту планируется завершить к концу 2012 г.
«ФосАгро» продолжает работать над повышением производства и продаж удобрений в 2012 г. по сравнению с 2011 г., в том числе за счет увеличения доли NPK.

Rbanews