Итоги дня

Рынок сегодня: В понедельник российский рынок акций открылся быстрым ростом на фоне роста цен на нефть из-за нестабильной ситуации в иракской провинции Кирук. В лидерах роста сегодня – НЛМК и Polymetal, из-за позитивных операционных результатов за 3 квартал, а также НорНикель, ММК и Россети. Наибольшее снижение продемонстрировали акции Магнита, ПИК и Ростелекома. Европейские индексы в целом демонстрировали смешанную динамику, американские площадки открылись в плюсе.

Рынок завтра: Во вторник будут опубликованы данные об индексе потребительских цен в Еврозоне за сентябрь, а также индекс экономических настроений в Германии от ZEW. Для бумаг НорНикеля и ВСМПО-Ависма завтра наступает последний день для их покупки с дивидендами. Также завтра Евраз и Группа ЛСР презентуют свои операционные показатели за третий квартал 2017.

Облигации

Сегодня рынок локального государственного долга завершает день снижением после ощутимого ралли на прошлой неделе. Доходности с погашением через 1-4 года практически не изменились, ставки среднесрочных и долгосрочных — подросли на 4-6 бп. Совокупные обороты торговых повысились относительно пятницы с 28 до 34 млрд руб., при этом, как и в предшествующий день основные сделки проходили в федеральных займах с фиксированной ставкой купона (65% от всего оборота). Активнее всего инвесторы совершали сделки с сериями 26220 и 26207, на которые пришло половина совокупных операций с классическими бумагами. По итогам дня выпуски потеряли в доходности по последним сделкам 8 и 4 бп. соответственно. Флоатеры продолжали корректироваться на фоне хороших перспектив по снижению базовой ставки Банком России. Аутсайдерами дня стали 29012 и 29006, потерявшие в цене по «полфигуре», которые закрылись по 103,07 и 107,76%. На первичном рынке Газпром нефть завершила сбор заявок на 5-летние облигации объемом 25 млрд руб. со ставкой купона 7,85% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению около 8% годовых. По нашим оценкам, на вторичной площадке доходность выпуска может опуститься до 7,85% годовых, что будет эквивалентно уровню доходности квазисуверенных эмитентов, имеющих кредитный рейтинг от АКРА.

Валюта и Денежный рынок

Новую неделю ЦБ начал с операций «тонкой настройки», предложив банкам разместить у него на двухдневных депозитах 560 млрд руб. Объем предложения со стороны кредитных организаций оказался чуть меньшим, однако превысил 500 млрд руб. (в том числе, за счет того, что в систему вернулись 520 млрд руб., размещенных 4 дня назад). За последнюю неделю ЦБ уже трижды проводил операции «тонкой настройки», добившись желаемого эффекта: ставка MosPrime o/n наконец сравнялась с уровнем ключевой ставки ЦБ. Отметим, что завтра регулятор проведет также традиционный недельный аукцион, лимит на котором, вероятно, окажется менее 1 трлн руб. с учетом дополнительно изъятой у банков ликвидности через операции «тонкой настройки».

На валютном рынке в первой половине торгового дня рублю благоволили цены на нефть, растущие вслед за обострившимися геополитическими рисками. Уже в утренние часы рубль опускался ниже 57 против доллара — впервые с 8-го сентября. Стоимость нефти марки Brent была близка к отметке в 58,5 долл., однако впоследствии растеряла свое преимущество, как и рубль, вернувшийся к концу рабочего дня на 57,3 против доллара. Отметим, что в последнее время рынок нефти помимо прочего довольно часто получает поддержку от разовых или психологических факторов в виде, например, высказываний официальных представителей ОПЕК или геополитических рисков. В случае нормализации ситуации с геополитикой можно ожидать скорейшего возвращения пары доллар/рубль на уровень 57,5 руб. и выше.