Итоги дня — 27 октября 2016 г.

Акции

Рынок сегодня. По итогам торгов в четверг на российском рынке наблюдался слабый рост благодаря восстановлению стоимости нефти выше 51 долл. за баррель. Министр энергетики Алжира настаивает на продолжении переговоров ОПЕК в рамках планов по сокращению добычи для стабилизации рынка, несмотря на позицию Ирака.

Европейские рынки также отыграли вниз китайский отчет и вдобавок среагировали на порцию слабой корпоративной отечности. В частности, компания Nokia заявила о квартальных убытках третий раз подряд. Приятной новостью стала отчетность Deutsche Bank, которая удивил инвесторов, отразив прибыль в третьем квартале в 278 млн евро, а также дополнительно выделил 501 млн евро для покрытия судебных издержек, связанных с закладными ипотечными бумагами в США.

Американские площадки открылись незначительным падением в результате снижения объема заказов на товары длительного пользования на 0,1% м/м. Эти данные свидетельствуют о продолжении нестабильного роста американской экономики. При этом окончательные результаты по ВВП США выйдут пятницу, прогноз предполагает рост экономики на 2,5% кв/кв. Число людей, обратившихся за пособием по безработице на этой неделе остается на низком уровне и составляет 258 тысяч заявок. Стоит отметить сделку по слиянию между производителем чипов Qualcomm и NXP Semiconductors, которая оценивается в 38 млрд долл., и смогла поддержать рынок.

На российском рынке акций в лидерах роста оказались рдр Русала (+7,58%), благодаря новости о приобретении 12% пакета Михаила Прохорова за 700 млн долл., что выше его текущей рыночной стоимости примерно на 17%.

Бумаги Башнефти прибавляют более чем 10%, после новости об увеличении годовой добычи на 1,6 млн т, до 21,5 т нефти к 2019 г., что улучшит её финансовые результаты в будущем.

Акции Yandex продолжили свой рост, после публикации квартальной отечности, по результатам которой прибыль на акцию компании составила 0,14 долларов и превзошла прогнозы рынка.

Хуже рынка выглядят акции М.Видео (-2,36%), РусГидро (-2,6%) и МТС (-1,8%).

Вечером, после закрытия торгов выйдет корпоративная отчетность материнской компании Google, а также крупного интернет ритейлера Amazon.com.

Рынок завтра. Завтра основным событием станет техническая встреча стран экспортеров нефти в Вене, которая может дать поводы для дальнейшего роста стоимости нефти, в случае выработки общего решения. Кроме этого, данные по ВВП США отразят эффективность политики ФРС по сдерживанию учетной ставки ФРС на низком уровне.

Облигации

Рынок сегодня. Негативные настроения на мировых долговых площадках сегодня не отступили и продолжили определять поведение внутреннего облигационного рынка. Большую часть дня котировки суверенного сектора двигались в боковом тренде, однако ближе к вечеру коррекция усилилась невзирая на наметившееся укрепление рубля. Снижение котировок наиболее заметно было на дальнем конце кривой ОФЗ, где оно достигало 0,5-0,6 пп от номинала.

Сегодня стало известно об очередном техническом дефолте в секторе корпоративных рублевых облигаций. Группа компаний FESCO (ДВМП) не исполнила обязательство по выплате купона по облигациям серии БО-01 на сумму 401 млн руб. Эмитент объясняет это планами по реструктуризации внешних заимствований.

Рынок завтра. Центральным событием завтрашнего дня станет очередное заседание по ключевой ставке ЦБ РФ. Итоги его предсказуемы с высокой степенью вероятности. Однако еще большее ужесточение риторики регулятора в сопутствующем пресс-релизе может оказать дополнительное давление на цены рублевых облигаций. Локо банк (В2/-/В+) завтра проведет вторичное размещение облигаций серии БО-06 объемом 2,3 млрд руб. Размещение планируется провести по цене 100,65-101,05%, что эквивалентно текущей доходности 11,98-13,02% годовых. Также с первичным предложением на рынок выйдет ГК Пионер (-/В/-). Инвесторам будут предложены трехлетние облигации на сумму 3 млрд руб. Маркетируемая доходность к оферте через полтора года составляет 14,49-15,03% годовых.

Валюта и Денежный рынок

Рынок сегодня. В первой половине дня доллар находился выше 63 руб., однако задержаться там надолго валюте не удалось. После резкого снижения во вчерашнюю вечернюю сессию цена на нефть в течение четверга почти все время отрастала, вернувшись к уровню, достигнутому днем ранее после новостей о сокращении запасов в США. В результате доллар на внутреннем рынке был вынужден отступить и торговался к вечеру ниже 62,7 руб.

Рынок завтра. Завтрашним ключевым событием станет очередное заседание российского регулятора. Мы не ожидаем сюрпризов в отношении ключевой ставки, однако весьма вероятно ужесточение комментариев ЦБ, касающихся инфляционных рисков. Все действия и риторика ЦБ за последнее время позволяют предположить, что даже в случае снижения инфляции к концу 2016 г. в рамках прогноза (5,5-6,0%) регулятор не изменит позицию по ставке. Более того, даже если ЦБ и смягчит процентную политику в 1-м полугодии 2017 г., он может ограничится минимальным шагом снижения ключевой ставки на 0,25 п.п. или вовсе отложить снижение вплоть до конца полугодия. Реакция валютного рынка на итоги заседания окажется слабо заметной.