29.11.2012 10:20
добавлено:
рубрика:

Инвестидеи: ТОП-11 идей от Инвесткафе

Лилия Бруева, аналитик Инвесткафе:

МРСК Центра может определенно выиграть от текущего реформирования сетевого комплекса и повысить свою капитализацию, поскольку сохраняется надежда на приватизацию ряда МРСК в ближайшем будущем. МРСК Центра относится к компаниям, для которых это может стать дополнительным драйвером роста. Среди прочих дочек Холдинга МРСК компанию выделяет сравнительно высокий для сектора free float, равный 25%. Сейчас компания активно реализует целый комплекс мер, направленных на повышение прозрачности раскрытия информации, формирование стабильной дивидендной политики, взаимодействие с акционерами и инвесторами, рост ликвидности. Очевидно, все это признаки подготовки к проведению приватизации, планируемой государством на следующий год. Дополнительным плюсом выступает и то, что МРСК Центра демонстрирует хорошую годовую динамику финансовых показателей. Целевая цена по акциям МРСК Центра составляет 0,89 руб.,потенциал роста — 64%, рекомендация — «покупать».

Екатерина Кондрашова, аналитик Инвесткафе:

Акции Сбербанка медленно, но верно постепенно восстанавливаются в цене и подбираются к тем уровням, по которым осуществилось SPO банка. Однако негативный внешний фон продолжает сдерживать активный спрос на эти бумаги. Тем не менее, банк остается лидером по всем основным показателем и прочно удерживает свое почетное место в банковском секторе. Особую обеспокоенность у игроков вызывает и снижающийся уровень достаточности капитала банка, который в октябре составил 12% против 15% в начале года. Но глава банка Герман Греф пообещал, что достаточность капитала не опустится ниже 11% в ближайшие два года, тем самым успокоив инвесторов. Активным покупкам в бумагах банка на следующей неделе будет способствовать публикация финансовых результатов Сбербанка по итогам 9 месяцев по МСФО, которые согласно моим ожиданиям должны быть хорошие. Сейчас по мультипликатору P/E бумаги банка торгуются с дисконтом, а по P/BV — с премией по отношению к российским и зарубежным аналогам. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 110,25 руб., потенциал роста — 26%, по привилегированным — 80 руб., что превышает текущие котировки на 23,46%.

Дарья Пичугина, аналитик Инвесткафе:

Группа *Черкизово* на этой неделе показало очень сильную финансовую отчетность по итогам 9 месяцев 2012 года, выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались выше ожиданий аналитиков. Основной вклад в выручку по прежнему вносит сегмент птицеводства, 53% от общей выручки компании, при этом рентабельность по EBITDA в этом сегменте составляет 22,2%. Компания активно развивает именно этот сегмент: так, открыта первая линия птицеводческой площадки в Брянске, мощностью 1 млн бройлеров в год, в 2014 году планируется открыть совместное производство индейки с испанской компанией Grupo Fuertes. Наиболее высокомаржинальный сегмент – свиноводство (рентабельность 39,2%) приносит только 16,5% выручки, однако и в этом сегменте идет наращивание объемов производства: три новых свинокомплекса открыты в Тамбове, Воронеже и Липецке. В области мясопереработки, которая дает компании 36% выручки и обладает наиболее низкой рентабельностью по EBITDA 8,9%, по сравнению с прошлым годом произошло падение выручки на 12%. Тем не менее, компания также
планирует наращивать производство в данном сегменте, в частности недавно стало известно о планах компании по строительству нового мясоперерабатывающего завода в ОЭЗ Алабуга в Татарстане. Сильные финансовые результаты и обширные планы развития окажут поддержку котировкам акций ГК Черкизово. Наша целевая цена – 923,4 руб за акцию.

Юлия Войтович, аналитик Инвесткафе:

*Лукойл*
Целевая цена – 2018 руб.
Лукойл опубликовал сильную финансовую отчетность по итогам 3-го квартала и 9-ти месяцев 2012 года по US GAAP. Выручка компании в 3-м квартале 2012 года выросла на 9,6% по сравнению со 2-м кварталом текущего года, до $35 494 млн. По итогам девяти месяцев 2012 года выручка составила $103 152 млн, что означает рост на 4,1% год к году. EBITDA Лукойла по итогам 3-го квартала 2012 года увеличилась на 57,2%, до $5 441 млн. Компания показала рост чистой прибыли в 3-м квартале 2012 года почти в 3,5 раза по сравнению со 2-м кварталом — до $3 509 млн. EBITDA на баррель добычи в 3-м квартале составила $33 — выше, чем у ранее отчитавшихся Роснефти, ТНК-ВР и Газпром нефти. Позитивными оказались данные по объемам добычи нефти компанией. Основными проблемными регионами Лукойла в последнее время являются Западная Сибирь и Тимано-Печорская нефтегазовая провинция, объемы добычи на которых в последний год неуклонно снижались. Однако по итогам 3-го квартала 2012 года добыча в Западной Сибири выросла на 0,4%, до 36,89 млн тонн, в Тимано-Печоре — на 2,5%, и составила 3,95 млн тонн. В итоге благодаря стабилизации добычи нефти и благоприятной макроэкономической конъюнктуре Лукойлу удалось продемонстрировать достаточно сильные результаты, что окажет поддержку акциям компании.

Анна Бодрова, аналитик Инвесткафе:

Драйвер налогового периода в РФ потеряет свою силу уже в ближайшие дни, поэтому есть смысл докупить пару доллар/рубль около 30,95-31,0 руб./USD с потенциалом быстрого возвращения инструмента к 31,5-31,8 руб./USD. Пара USD/JPY почти не движется после серии резкого роста ранее. Йена в текущие периоды затишья вполне может немного укрепиться, и на этом откате пару можно докупать в портфель с целью восхождения к 82,74, ноябрьскому максимуму, и к область 83-й фигуры.

Андрей Сахаров, аналитик Инвесткафе:

*Мосэнерго*
Целевая цена – 2,71 руб. Потенциал роста – 108%. В качестве инвестидеи этой недели предлагаю к долгосрочной покупке компанию Мосэнерго (ТГК-3), которая входит в структуру Газпром энергохолдинга. Причин для оптимизма – несколько. Во-первых, операционная эффективность: УРУТ компании находится на уровне 250 г/кВтч, что является одним из лучших показатель в отечественной генерации. КИУМ составляет 61%, что значительно лучше среднеотраслевых 44%. Во-вторых, продвинутая стадия реализации инвестпрограммы, к настоящему времени исполненной на 61%, что будет способствовать дальнейшему прогрессу операционной и финансовой эффективности. В-третьих, положительные фундаментальные показатели: перспективы роста сулит показатель EV/EBITDA, находящийся на уровне 4,7х против среднеотраслевого 11х. Кроме того, низкий уровень долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA=0,2х) характеризует финансовую устойчивость Мосэнерго и позволяет свободно наращивать объем долга, в случае необходимости.

Андрей Шенк, аналитик Инвесткафе:

В металлургическом секторе основной интерес представляют *РУСАЛ* и *НорНикель*, так как завершение акционерного конфликта позитивно отразится на стоимости бумаг обеих компаний. Предположительно сделка должна быть заключена до 3 декабря, когда должен начаться судебный процесс в Лондоне, и остается всего два дня. Конечно, существует вероятность того, что судебное заседание будет перенесено, однако пока вероятность заключения сделки довольно высока, что будет толкать бумаги этих компаний вверх. Однако, если соглашение все же заключено не будет, то динамика бумаг будет негативной, так как обе бумаги обладают потенциалом снижения при негативном сценарии: цель по Норникелю 4591 руб за бумагу, по РУСАЛу – 105,5.

В секторе машиностроения традиционно в начале следующего месяца можно ждать роста бумаг *СОЛЛЕРС*а, на фоне ожидания публикации отчета AEB о продажах новых автомобилей в ноябре. Я ожидаю дольно высоких показателей роста в ноябре, учитывая, что удалось восстановить производство на заводе Ford-Sollers. Акции компании по-прежнему обладают существенным потенциалом, и вероятнее всего, в начале следующего года рост продолжится. Цель по бумагам СОЛЛЕРСа составляет 847 руб за обыкновенную акцию.

Илья Раченков, аналитик Инвесткафе:

Покупаем акции *МТС*:
IPO Мегафона состоялось, и этот фактор более не должен существенно сдерживать рост котировок компании. Между тем МТС активно сокращает отставание, где оно имело место, от Мегафона: практически сравнялись их объемы выручки в динамичном и перспективном сегменте мобильного интернета, долговая нагрузка обеих компаний находится на примерно одинаковом и невысоком уровне, компания пересматривает свою дивидендную политику, намереваясь выплачивать больше своим акционерам. У МТС повыше страновые риски, однако на зарубежных рынках компания, как правило, имеет более высокие показатели рентабельности, чем в России. Наконец, дисконт к целевой цене по акциям МТС побольше как и их free-float и, соответственно, ликвидность.

Григорий Бирг, содиректор аналитического отдела Инвесткафе:

Из презентации Роснефти в рамках road-show еврооблигация стало известно о заключении компанией договоров с двумя клиентами Новатэка – Фортум и Э.Он. Ранее, заключенный с Интер РАО контракт, подразумевает, что после 2016 года, *Роснефть* станет основным поставщиком газа энергетической компании. До тех пор, доля поставок Газпрома Интер РАО будет снижаться в пользу Новатэка. Таким образом, Роснефть активно заключает контракты на прямую поставку газа потребителям, отбивая клиентов, как у Газпрома, так и у Новатэка. Уже сейчас можно с уверенностью говорить о том, что в свете этих новостей несколько померкла звезда Новатэка, как единственного независимого производителя газа, способного противостоять Газпрому. В обозримом будущем, Роснефть составит достойную конкуренцию Новатэку. СП с Итерой b приобретение ТНК-BP обеспечат Роснефть необходимой ресурсной базой. Целевая цена по акциям Роснефти – 288 руб.

Поделиться в соц. сетях

Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Яндекс

rbanews