Объявит ли ФРС новые стимулирующие меры?

Поддымников Олег, начальник управления инвестиционных операций АКБ «Ланта-Банк»

13.09.2012; 13:55. Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера в целом выросли. Причины? Решение суда Германии. Индекс РТС +0.17%.

Доллар к евро снизился до 1.292. Доллар к рублю на уровне 31.39.

Нефть Brent снизилась $115.64. В то же время запасы нефти в США за неделю выросли на 1.994 млн.б. (-2.588 млн.б. прогноз) против падения на 7.426 млн.б. неделей ранее.

Золото снизилось до $1730.76.

Основные события мировых рынков  

Великобритания. Уровень безработицы в июле вырос до 8.1% (8% прогноз) против 8% в июне. Негативно. Однако в августе количество обращений за пособиями снизилось на 15 тыс. в дополнение к снижению на 5.9 тыс. в июле.

Еврозона. Промпроизводство в июле выросло на 0.6% (прогноз: без изменения) против падения на 0.6% в июне. Однако в годовом исчислении падение составило 2.3% (-3.3% прогноз) против падения на 2.1% в июле 2011. Негативно.

Италия. Промпроизводство (с поправкой на сезонность) в июле снизилось на 0.2% (-0.5% прогноз) в дополнение к падению на 1.4% в июне. Негативно.

Россия. Уралкалий. На месторождении компании в городе Березники увеличился провал. Размеры теперь составляют 117 на 106 метров против 103 на 100 метров. Последствия? Новые затраты по его устранению. Кроме того, возможны новые санкции к компании со стороны надзорных органов.  Негативно.

Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +0.39%. Китайский Hang Seng -0.07%. Фьючерсы на индексы США -0.1%. Ситуация на рынке ликвидности: Ставки овернайт снизились до 5.25% (MosPrime). Остатки на корсчетах продолжили рост до 790.2 млрд. руб. (+6.46%). Новостной фон нейтральный.

Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в сентябре продолжило рост: 663 848 шт. (+1.19%). Количество опционов КОЛЛ выросло: 438 878 шт. (+2.71%). Соотношение незначительно снизилось до 1.51. Диапазон минимальных выплат: 139 180 – 145 020. Волатильность по центральному страйку квартальных опционов в районе 27.51%.

Фондовый рынок. Попытки пробоя фьючерсом РТС обозначенного нами ранее верхнего уровня в 148 000 пока проходят не очень успешно. Определенным фактором для рынка станут сегодня данные по безработице в США (16:30). Однако главным фактором, безусловно, является заседание комитета по открытым рынкам ФРС (22:15 МСК). Объявит ли ФРС новые стимулирующие меры?

Бернанке будет вынужден учитывать предстоящие президентские выборы и возможное изменение экономического курса страны в случае поражения Обамы. Кроме того, экономическая статистика в США в данный момент не достаточно плоха для введения полномасштабного количественного стимулирования. Однако точно спрогнозировать его решение сейчас довольно сложно.

В случае объявления нового количественного смягчения возможен резкий рост фьючерса на РТС в район 155 000. В случае его отсутствия вероятно снижение в район 140 000. Хуже рынка могут торговаться акции Уралкалия.

Доллар пока не сумел снизиться существенно ниже уровня 31.5. В ожидании новых мер количественного смягчения от ФРС игроки продолжают играть на понижение курса доллара к евро. От того оправдаются ли эти ожидания будет во многом зависеть дальнейшее движение, как курса евро/долл., так и долл./руб.

rbanews