Кредитный комментарий: ЛОКО-Банк

ЛОКО-Банк(B2/–/B+): первичное размещение.
ЛОКО-Банк планирует 1 октября провести сбор заявок инвесторов на облигации серии БО-07. Ориентир по ставке купона 14,25-14,50% (YTP 15,03-15,31%), оферта 1 год. Прайсинг предполагает премию к собственной кривой доходности обращающихся выпусков облигаций порядка 100 – 130 б.п., а также премию порядка 60 – 90 б.п. к доходности выпусков сопоставимых по кредитному качеству эмитентов. Принимая во внимание сильные финансовые результаты ЛОКО-Банка и наличие премии, участие в первичном размещении, на наш взгляд, достаточно интересно.